skip to Main Content
CW 102

Chứng quyền có bảo đảm là gì? (Covered Warrant)

Chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant) là sản phẩm quen thuộc của mọi nhà đầu tư ở các nước phát triển, với đặc tính “Lãi không giới hạn, Lỗ tối đa” CW đã thu hút được đông đảo sự quan tâm của giới đầu tư. Tại thị trường Việt Nam, CW dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong đầu năm 2019.

Vậy Chứng quyền có bảo đảm là gì?

Chứng quyền có bảo đảm (CW) là sản phẩm do công ty chứng khoán phát hành và niêm yết trên Sàn giao dịch dựa trên một mã chứng khoản cơ sở xác định để làm cơ sở thanh toán.

Các mã CW đưa ra thị trường sẽ có thời hạn kéo dài từ 3 tháng đến 24 tháng và có các thông số khác theo quy định của tổ chức phát hành.

Các CW khi phát hành phải bao gồm đầy đủ các thông số cụ thể như sau:

Thông số

Ý nghĩa

  Mã chứng quyền   Gồm các chữ cái và số để ký hiệu mã phát hành
  Chứng khoán cơ sở   Là mã chứng khoán do Sở HSX công bố để lựa chọn làm tham chiếu phát hành
  Thời hạn CW   Do công ty quy định nhưng không nằm ngoài khoảng 3 tháng – 24 tháng
  Tỷ lệ chuyển đổi   Nghĩa là 1 CW tương đương với bao nhiêu cổ phiếu
  Giá chứng quyền   Là mức giá nhà đầu tư bỏ vốn ra mua để sở hữu CW
  Giá thanh toán   Là mức giá CKCS bình quân giá 5 phiên giao dịch liền trước ngày đáo hạn
  Giá thực hiện   Mức giá so sánh với giá thanh toán để xác định lãi chênh lệch được nhận
  Phương thức giao dịch   Mua/bán trên sàn như Chứng khoán cơ sở
  Phương thức thanh toán   Tiền mặt và Không thực hiện chuyển giao chứng khoán

Xem thêm kiến thức về chứng quyền có bảo đảm, bạn đọc tải App thông tin thị trường chứng khoán sau:

Minh họa sản phẩm Chứng quyền có bảo đảm theo thị trường Việt Nam

Công ty chứng khoán (A) được Ủy bản cấp phép cho phát hành CW với các thông số cụ thể như sau:

Ngày 10/03/2019, nhà đầu tư X mua 1,000 Chứng quyền CVNM1809 (Chứng quyền mua 6 tháng trên cổ phiếu VNM, đáo hạn vào tháng 9/2019) với giá thực hiện 200,000 đồng. Giả sử, giá hiện tại của VNM là 200,000 đồng. Giá để mua được 1 CW là 20,000 đồng. Tỉ lệ chuyển đổi là 1:1.

Tổng số tiền nhà đầu tư s phải trả là: 1,000 * 20,000 = 20 triệu.

Giá thanh toán (Giá bình quân 5 phiên trước ngày đáo hạn CVNM1809 của cổ phiếu VNM) tại ngày đáo hạn:

  • Trường hợp 1: Giá thanh toán là 300,000 đồng, khi đó Nhà đầu tư đã có Lãi số tiền là: [300,000 – (200,000 + 20,000)]*1,000 = 80 triệu. (NĐT lãi 80 triệu /vốn 20 triệu -> tỷ suất sinh lời: 400%)
  • Trường hợp 2: Giá thanh toán là 210,000 đồng, khi đó Nhà đầu tư lỗ 1 phần là:[210,000 – (200,000 + 20,000)]*1,000 = – 10 triệu. (NĐT lỗ 10 Triệu)
  • Trường hợp 3: Giá thanh toán là 100,000 đồng , khi đó Nhà đầu tư sẽ bị lỗ toàn bộ phần phí mua CW ban đầu.

Biểu đồ so sánh lãi lỗ giữa đầu tư vào Chứng khoán cơ sở và CW:

Xem thêm kiến thức về chứng quyền có bảo đảm, bạn đọc tải App thông tin thị trường chứng khoán sau:

 

Cảm ơn bạn đã tham khảo chia sẻ của Tiền Của Tôi. Nhờ bạn click vào link quảng cáo goolge bên dưới để chúng tôi có thêm chi phí chia sẻ nhiều bài viết hữu ích hơn nữa. Tima vay tien nhanh giai ngan trong ngay
Đánh giá bài viết này

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

error: Content is protected !!